冠状病毒显示了电子产品供应链的变化有多快

在过去的几个月里，新闻媒体向我们展示了一种高度传染性的病毒在全球互联的世界中传播的速度有多快。中国工厂的关闭在整个电子产品供应链中产生了重大影响，导致订单延迟，以及再熟悉不过的零部件短缺。现在病毒已经蔓延到中国以外，其影响已经扩大到零部件之外，并造成了制造业产能的变化。美国和欧洲开始感到压力，原因是隔离订单和经济动荡，这两者都导致制造业产能下降。

虽然遏制措施对于阻止冠状病毒的进一步传播是必要的，但它们正在影响包括消费电子产品在内的所有类型产品的生产能力。有趣的是，这些对需求和供应链问题的影响是如何随着病毒的传播而变化的。就在中国制造业产能准备全面提升之际，新冠病毒降低了对它们生产的产品的需求，电子行业的问题已从零部件短缺转变为需求短缺。

供应链和制造能力发生了什么?

中国是第一个遭受大规模冠状病毒袭击的国家，导致全国3600万人被隔离。为防止病毒进一步传播，中国较大的电子制造服务(EMS)业务暂时减少或关闭。显然，制造业产能与零部件供应有关，中国产能的最初削减迫使制造商争相采购零部件，以防止订单延误。这给电子产品供应链的上游造成了影响，导致整个行业的生产延误。

IPC一直在就这些供应链问题对成员公司进行调查，调查结果说明了海外制造能力、西方国家的需求和零部件短缺之间的重要关系。这些既是经济问题，也是物流问题。根据2月份的调查结果^(1）以及3月份的更新，^（2）我们可以确定以下一些共同的主题:

• 到2月中旬，一些IPC成员公司报告难以从供应商那里获得组件。一些受访者^(1）报告4-5周剩余零件库存。这是由于中国工厂的隔离和关闭。那些仍在营业的工厂报告称，可用劳动力减少了。
  
• 在国内可以找到合适的替换部件和原材料来源的情况下，美国EMS供应商在成本允许且交货时间最短的情况下使用这些来源。根据IPC 2月份发布的调查报告，海外EMS供应商被迫从美国/欧盟进口(费用更高)，或从多个供应商那里拼凑订单。
  
• 到今年2月，这些供应链问题开始渗透到消费者层面;出现了一些现货短缺，但尚未出现大范围的短缺。由于越来越多的美国人选择在家办公，笔记本电脑、内存和数据中心设备的销量有所上升。截至23日，三星电子的出口增长了20%。^（3）由于生产能力下降和零部件短缺，消费者应做好现货短缺和延迟供货的准备。^(1）
  
• 一些EMS供应商被迫进入“灰色市场”，即使用未经授权的分销商或转售商采购关键部件。这就需要严格的测试以确保质量并识别假冒组件。

封锁、短缺和需求的不确定性可以被认为是2月29日以来市场历史性下跌的主要原因。制造商和供应商表达了他们对业务何时能恢复正常的担忧(见下图)^（2））.

西方国家政府似乎把隔离作为对抗冠状病毒的唯一武器。我们大多数人都收到过不祥的电子邮件，说即将举行的会议由于过度谨慎或政府命令而取消了。这些措施对于等待病毒过去是必要的，但随着国内EMS公司和原始设备制造商(oem)关闭大门，将产能转移到海外，或最大限度地将其业务远程化，这些措施正在导致制造业格局的转变。

• 当世界其他地区的产能正在减少或下线时，中国的产能正在重新上线。较大的美国/欧盟EMS公司和拥有海外产能的原始设备制造商已经能够将生产转移出封锁地区。较小的公司被迫与州外或海外服务公司合作来完成订单。
  
• 美国和欧洲的新封城令，正迫使电路板公司和EMS供应商转向中国及其州外合作伙伴，以便将订单投入生产。唯一的例外是医疗和国防电子产品制造商，它们被允许继续营业，因为按照原地隔离令的说法，它们可能被视为“必要企业”。
  
• 随着冠状病毒开始在中国以外传播，并最终在3月初重创美国和欧洲，工厂关闭和产能下降也随之而来。例如，在印度实施全面封锁以遏制冠状病毒的传播后，台湾制造商鸿海精密工业股份有限公司(更广为人知的是富士康)从3月25日至至少4月14日暂停了在印度的生产。^（4）菲律宾政府从3月15日开始实施封锁，迫使集成微电子公司暂停了吕宋岛工厂的工作。
  
• 我在2月中旬采访过的PCB制造商都很乐观，因为他们看到订单增加，他们认为冠状病毒和关税是主要原因。如今，随着集会被强制减少，工人开始远程工作，原始设备制造商和大型板厂将产能转移到海外，以及来自中国制造商的外国竞争加剧，这种优势似乎是短暂的。

总体而言，IPC调查的3月份更新^（2）得出结论，随着新产品发布的推迟，消费电子产品将受到最大的影响。我同意这种观点，因为我们已经看到现货短缺，由于海外工厂关闭，预计会有更多的现货短缺。中国的制造业产能很大，但它不是存在于真空中;工厂需要订单来生产，而当世界其他地方都处于封锁状态，消费者减少支出时，订单是不存在的。

需求的下一个方向是什么?

从短期来看，我们最终可能会感谢特朗普总统在3月18日启动《国防生产法》。这是特朗普总统第二次援引战时措施。DPA赋予政府权力，迫使企业生产特定商品，以支持战争、自然灾害或其他国家紧急情况，冠状病毒危机当然有资格。总统立即搁置了该法案，并于3月24日表示，它将用于采购6万套检测试剂盒，尽管联邦紧急事务管理署(FEMA)找到了一种方法，可以在采购合同中不使用DPA语言来采购试剂盒。^（5）

DPA将授权政府采购各种治疗患者的设备，包括呼吸机和温度计等电子设备。呼吸机已经供不应求，^(6）但中国制造业产能的恢复可能有助于满足需求。如果新病例的增长不能很快稳定下来，特别是在纽约和华盛顿等美国重灾区，预计国内的需求将持续下去。非洲最终将面临美国和欧洲病例量的增长，^(7）非洲国家将迫切需要这种设备。

除了呼吸器和温度计之外，DPA的申请不会对整个电子行业产生重大推动作用，也不会对海外制造商无法应对的部件产生过度需求。还有一些库存产能有待填补，以便大型EMS供应商和原始设备制造商能够生产产品，但作者预计未来几个月零部件普遍短缺的情况不会加剧。相反，由于货运、空运和海运能力已经达到极限，问题在于如何将这些部件运送到终端客户手中。供应链只能在任何特定时刻处理一定数量的需求，制造商可能仍然需要从多个供应商那里拼凑订单，以防止进一步延误。

供应链、经济活动和电子行业面临的真正危险是长期的消费者情绪。一些关于病毒的积极消息将在很大程度上扭转消费者情绪，并有望使人们摆脱隔离，重返工作岗位。人们担心，即使在新冠病毒病例减少之后，支出在很长一段时间内仍会减少，这是该行业需要面对的一个现实问题，因为消费者需求会通过供应链回流。

2020年3月IPC 2月调查的更新提供了对行业状况的一些洞察，反映了对消费者情绪的这种看法。显示会员公司预计2020年全年订单将减少。根据受访者的说法，至少在2020年6月或7月之前，我们不应该期望业务恢复正常(见下图)^（2））.

请注意，对于大多数公司来说，现在判断2020年剩余时间的需求将如何变化还为时过早。美国国会3月25日通过了2万亿美元的紧急贷款和刺激计划，经济方面出现了一些积极的消息。^（8）市场的反应是历史上最大的单日涨幅。然而，人们不应指望这一消息能让电子公司在2020年恢复盈利，因为这将依赖于在病毒得到控制后很长一段时间内消费者支出的增加。IPC调查结果(3月更新)^（2）同意这种观点。如果美国和欧洲的病例开始减少，人们可以重新开始工作，消费者情绪转为积极，可以预计全球经济将在2020年底前恢复强劲增长。假设封锁后美国、印度和欧洲的病毒走势与封锁后的中国相同，那么全球经济和日常生活还需要8-12周才能恢复正常。

经验教训

如果说电子产品供应链有什么可以学习的，那就是:电子行业一直过于依赖中国和东南亚作为制造中心。对中国进口商品征收关税，尽管可能是暂时的，但也凸显了这一点。这种影响反映在IPC 2月份的调查结果中:企业正在加快将生产转移到中国以外的计划。^(1）

这一切都引发了围绕电子元器件供应链的另一个问题;中国的零部件供应商能够满足突然增加的需求吗?我认为他们会的，因为在被西方国家的新需求压垮之前，他们已经恢复了制造业产能。然而，作为一个厌恶风险的人，我倾向于与大多数IPC成员公司采取相同的立场:现在做出预测还为时过早。同样的道理也适用于西方大型EMS业务和原始设备制造商的全面恢复。这是一个快速变化的全球形势，西方经济体需要反弹，才能充分利用中国制造业产能的回流。

参考文献

1. 冠状病毒(COVID-19)流行对电子制造商的影响。2020年2月27日。
2. 冠状病毒(COVID-19)流行对电子制造商的影响:3月更新。2020年3月17日。
3. 在家工作引发了芯片、笔记本电脑和网络产品的需求激增。路透社杨希敬、山崎真纪子2020年3月23日报道。检索:https://www.reuters.com/article/us-health-coronavirus-tech-demand/home-work-triggers-demand-jump-for-chips-laptops-and-network-goods-idUSKBN21A0Y9
4. 鸿海在印度的生产将暂停至4月14日。钟正凤和Frances Huang，台湾焦点，2020年3月25日。检索:https://focustaiwan.tw/business/202003250010
5. 联邦应急管理局:国防生产法案不再需要确保成千上万的测试包。昆特·弗吉、莎拉·奥莫尔和梅根·卡塞尔，《政治家》杂志，2020年3月24日。检索:https://www.politico.com/news/2020/03/24/trump-administration-defense-production-act-146070
6. 冠状病毒患者呼吸机的“严重”短缺使制造商处于战时状态。艾玛·雷诺兹和约恩·麦克斯威尼，CNN, 2020年3月19日。从检索https://www.cnn.com/2020/03/19/business/coronavirus-ventilators-manufacture-intl/index.html
7. 非洲为冠状病毒做准备，但很缓慢。布基纳法索，《纽约时报》2020年3月17日。检索:https://www.nytimes.com/2020/03/17/world/africa/coronavirus-africa-burkina-faso.html
8. 在与白宫达成里程碑式的协议后，参议院将于周三投票表决2万亿美元的冠状病毒法案。艾瑞卡·沃纳、迈克·德博尼斯和保罗·凯恩，《华盛顿邮报》，2020年3月25日。检索:https://www.washingtonpost.com/business/2020/03/25/trump-senate-coronavirus-economic-stimulus-2-trillion/