英飞凌科技和赛普拉斯半导体公司宣布两家公司已签署最终协议，英飞凌将以每股23.85美元现金收购赛普拉斯，相当于90亿欧元的企业价值。

英飞凌首席执行官Reinhard Ploss表示:“计划收购赛普拉斯是英飞凌战略发展中具有里程碑意义的一步。我们将加强和加速我们的盈利增长，并把我们的业务放在更广泛的基础上。通过这次交易，我们将能够为我们的客户提供最全面的产品组合，将现实世界与数字世界联系起来。这将为汽车、工业和物联网领域开辟额外的增长潜力。这笔交易也使我们的商业模式更具弹性。我们期待着赛普拉斯的新同事加入英飞凌。我们将继续共同致力于创新和集中研发投资，以加速技术进步。”

赛普拉斯总裁兼首席执行官Hassane El-Khoury表示:“赛普拉斯团队很高兴与英飞凌合作，利用下一波技术浪潮中连接和计算需求的大幅增长带来的数十亿美元的机会。这一声明不仅证明了我们团队在全球范围内提供行业解决方案的实力，也证明了我们两家伟大公司的联合所能实现的目标。我们将共同实现更安全、无缝的连接，并提供更完整的硬件和软件，以加强我们客户在终端市场的产品和技术。此外，两家公司的强强结合将为我们的客户和员工带来更多的机会。”

赛普拉斯董事会主席Steve Albrecht表示:“在过去的三年里，我们的赛普拉斯3.0战略取得了巨大的成果，并重组了整个组织，专注于重要的市场。在收到几家公司的兴趣后，我们达成了一笔交易，这证明了我们团队的战略和努力。对于赛普拉斯的股东来说，截止交易结束的持续股息加上23.85美元的现金价格代表着巨大的价值创造。此次交易将创造在竞争激烈的汽车、工业和消费市场中越来越重要的产品机会。作为董事会成员，我们感谢赛普拉斯由Hassane El-Khoury领导的优秀管理团队。”

在高增长市场的定位更加稳健
随着赛普拉斯的加入，英飞凌将加强对结构性增长驱动力的关注，并为更广泛的应用提供服务。这将加速公司近年来的盈利增长之路。赛普拉斯拥有差异化的微控制器产品组合，以及与英飞凌的功率半导体、传感器和安全解决方案相辅相成的软件和连接组件。结合这些技术资产，将为电力驱动、电池供电设备和电源等高增长应用提供全面的先进解决方案。英飞凌的安全专业知识与赛普拉斯的连接技术相结合，将加速进入工业和消费领域的新物联网应用。在汽车半导体领域，微控制器和NOR闪存的扩展产品组合将提供巨大的潜力，特别是考虑到它们在先进驾驶辅助系统和汽车新电子架构中的重要性日益增加。

随着赛普拉斯在美国强大的研发和地理位置的加入，英飞凌不仅加强了其在北美的主要客户的能力，而且还加强了在其他重要地理区域的能力。该公司增加了在硅谷的研发机构，并在具有重要战略意义的日本市场获得了影响力和市场份额。与此同时，英飞凌的目标是实现显著的规模经济，使英飞凌的商业模式更具弹性。基于2018财年100亿欧元的预估收入，该交易将使英飞凌成为全球第八大芯片制造商。除了在功率半导体和安全控制器领域的领先地位，英飞凌现在还将成为汽车市场的头号芯片供应商。

全面整合后财务实力增强
此次收购还将改善英飞凌的财务实力，预计英飞凌股东将从交易完成后的第一个完整财年开始受益于盈利增长。资本密集度将降低，导致自由现金流利润率增加。作为尽职调查的一部分，英飞凌已经验证了销售和成本协同效应的假设。预计到2022年，规模经济将创造每年1.8亿欧元的成本协同效应。从长远来看，互补的产品组合将提供更多的芯片解决方案，每年的收入协同效应潜力超过15亿欧元。

在成功整合后，英飞凌将相应地调整其目标运营模式。然后，该公司的目标是实现9%以上的全周期收入增长和19%的部门利润率。投资销售比率的目标是降低到13%。

交易的细节
根据协议条款，英飞凌将以23.85美元现金收购赛普拉斯所有已发行股票。这相当于赛普拉斯完全稀释后的企业价值为90亿欧元。该报价较2019年4月15日至5月28日(媒体报道可能出售赛普拉斯之前的最后一个交易日)期间赛普拉斯未受影响的30天成交量加权平均价格溢价46%。

赛普拉斯预计将继续支付季度现金股息，直到交易完成。这包括赛普拉斯此前宣布的每股0.11美元的季度现金股息，该股息将于2019年7月18日支付给2019年6月27日营业结束时赛普拉斯普通股的记录持有人。

此次收购的资金全部由一个银行财团包揽。英飞凌致力于保持稳健的投资级评级，因此，英飞凌打算最终以股权融资约30%的总交易价值，其余部分以债务和手头现金融资。保持策略性现金储备的财务政策仍然有效。

此次收购需获得赛普拉斯股东和相关监管机构的批准，并满足其他惯例条件。预计交易将在2019年底或2020年初完成。

瑞士信贷和摩根大通担任英飞凌的首席财务顾问。美银美林(Bank of America Merrill Lynch)也担任了财务顾问。这三家银行除了为该交易提供承诺融资外，还担任了结构银行的角色，其中美银美林(Bank of America Merrill Lynch)为首。柯克兰律师事务所和富而德律师事务所担任英飞凌的法律顾问。

摩根士丹利(Morgan Stanley)担任赛普拉斯的独家财务顾问，Simpson Thacher & Bartlett LLP担任法律顾问。

分析师电话会议和记者电话会议
英飞凌将于2019年6月3日上午8:15 (CEST)为分析师和投资者举办电话会议，包括网络直播(仅限英语)，以告知计划中的交易。此外，管理委员会将于上午9时15分(欧洲标准时间)与媒体举行电话新闻发布会。它可以在互联网上用英语和德语阅读。两场会议均可在英飞凌网站www.infineon.com上进行现场直播和下载。